Как инвестировать

Помимо метода, который установлен Законом о справедливом кредитовании, существуют другие методы определения процентных ставок. Традиционной процедурой является метод банковского учета (bank discount method). Если кто-нибудь берет у банка $ 100 взаймы на один год, то банк может сразу удержать процентные выплаты, например 8%, и выдать только $92. В соответствии с этим методом учетная ставка равна 8% номинальной суммы долга. Заемщик получает только $92, за которые он должен заплатить $8 в качестве годовых процентов. Истинная процентная ставка должна вычисляться на основе той суммы, которую заемщик получает фактически, что в нашем случае дает 8,70% ($8/$92 х 100%).

Несложно найти соотношение банковской учетной ставки и истинной годовой процентной ставки. (В такой ситуации истинная процентная ставка часто называется эквивалентной доходностью облигации (bond equivalent yield).) Если банковскую учетную ставку обозначить через BDR, то истинная процентная ставка (APR) задается следующим выражением: BDR/( 1 — BDR). Поскольку BDR > 0, то величина банковской учетной ставки показывает заниженную стоимость займа (так как BDR < BDR/( 1 — BDR)). В последнем примере 8,70% > 8%, т.е. банковская учетная ставка оказалась меньше истинной процентной ставки по займу на 0,70%.